Το μοναστήρι της Παναγίας των Βελλιανιτών είναι χτισμένο στο ομώνυμο νησάκι, μπροστά από το νησάκι του Αγίου Νικολάου και αριστερά στο λιμάνι του Γαϊου.

Η εκκλησία χτίστηκε από τους Βελλιανίτες, κατά τον 16ο αιώνα, πάνω στα ερείπια πρωτοχριστιανικής σταυροειδούς, κρατώντας πολλά στοιχεία από την αρχιτεκτονική της προηγούμενης. Σύμφωνα με την παράδοση, στην νέα αυτή εκκλησία οι Βελλιανίτες τοποθέτησαν την εικόνα της Παναγίας (Κοίμηση) που είχαν φέρει από το χωριό Βέλλιανη της Ηπείρου, απ’ όπου και προέρχονταν.

Το μοναστήρι γιορτάζει στις 15 Αυγούστου, όπου πλήθος πιστών κάθε χρόνο επισκέπτεται το νησάκι της Παναγίας για να προσκυνήσει.